골든트리투자자문

안녕하세요.

골든트리투자자문 최범규 본부장입니다.

자산관리 비즈니스를 하면서 늘 하게 되는 고민이 ‘어떤 투자 상품을 제안할 것인가?’입니다. 시장 환경은 매일 변화되고 있고, 정보기술의 영향으로 뉴스의 시차는 거의 존재하지 않아 ‘적시성’ 있는 투자가 어려운 시대이기 때문입니다. 오늘 정답이 언제든지 오답이 될 수 있어 투자가 망설여지는 게 사실인데요, 그래도 미래의 부를 확대하기 위해서 투자는 반드시 해야 하는 과제이기도 합니다.

최근 우리나라 주식시장도 YTD 기준으로 약 +43% 상승했고, 미국의 3대 지수 모두 신고가를 경신했습니다. 상승추세가 강할 때 소위 달리는 말에 올라타는 용기가 필요하지만 생각보다 쉽지 않은 게 사실입니다. 

미국 채권이 가격이 많이 싸졌다는 것도 알고, 금리인하가 점차 진행된다는 사실도 충분히 이해하지만 ‘주식이 더 오르면 어떡하지?’ 라는 의문 때문에 투자에 나서기도 쉽지 않고요.

하지만 투자상품의 가격 고점, 저점의 논란은 역사적으로 계속 존재해 왔습니다. 2008년 금융위기 때도 있었고, 2020년 코로나 팬데믹 위기 때도 있었던 전혀 새로울 게 없는 내용입니다. 2025년 9월 새롭게 발생한 문제가 아니라는 점입니다.

투자환경에 따라 수익률의 변동을 최소화하는 투자방법이 있습니다. 바로 투자자문사를 통한 자문형 MP 투자입니다.

자문형 MP 투자는 네 가지 장점이 있습니다.

1. 잃지 않는 자산배분 포트폴리오 투자를 지향합니다.

: 주식과 채권을 다시 국내와 해외로 나눠 국내주식, 해외주식, 국내채권, 해외채권에 일정한 비율로 포트폴리오 투자를 합니다. 때에 따라서 리츠나 금, 원유 같은 대체자산이 추가될 수 있고, 환노출형(UH)에 투자해 환율 상승기에 +α 수익을 추구할 수도 있습니다. 상관관계가 낮은 자산에 포트폴리오 투자를 함에 따라 위험과 변동성은 낮추고, 수익률의 안정성을 높일 수 있습니다.

2. 시장 환경, 투자 타이밍의 영향을 최소화합니다.

: 투자에 있어 가장 어려운 게 타이밍입니다. 고객은 타이밍을 요구할 수 있지만 전문가에게 필요한 자질은 타이밍과 관계 없는 투자제안입니다. 마치 의사가 수술 시점을 제안하지 않고, 변호사가 소송의 시기를 정하지 않는 것처럼 말입니다.

자문형 MP는 주식과 채권, 글로벌과 국내의 투자 비중을 현재 경제상황과 환경에 최적화되어 있기 때문에 지금 바로 투자가 가능합니다.

3. 고객님의 계좌로 안전하게 투자합니다.

: 전문 투자자문사는 투자자문서비스를 제공하고, 고객의 승인으로 투자가 개시됩니다. 수익률을 미끼로 투자를 요구하거나 단시간내에 성과를 달성할 수 있다는 제안도 하지 않습니다. 모든 투자는 고객님의 계좌로, 고객님의 통제 하에 이뤄집니다.

4. 전문적인 자문서비스를 통해 추가적인 수수료를 수취합니다.

: 수수료(Fee)는 전문적인 서비스에 대한 반대급부입니다. 시장 상황에 맞는 최적화된 포트폴리오를 고객님께 제공하고, 월별로 투자성과를 보고드리며, 분기별로 리밸런싱을 진행합니다. 고객님의 돈이 안정적으로 잘 투자될 수 있게 본사에서는 최선을 다하고, 고객님께서는 안심하시는 비용으로 자문수수료를 추가로 납부하게 됩니다. 이는 FA의 중요한 소득원이기도 합니다.

실제 FA가 고객님들의 투자상품을 자문형 MP를 중심으로 구성하는지, 맞춤형 MP로 구성하는 지에 따라 소득의 차이는 크게 벌어집니다. 

자문형 MP는 본사에서 자문서비스를 제공하는 모델 포트폴리오(Model Portfolio)로 매월 마감 후 수익률 자료를 받아 볼 수 있고, 분기마다 정기 리밸런싱을 진행해 드립니다. 고객님은 분기 단위로 자문수수료를 제공하고, 이 수수료가 FA에게 자문보수가 되는 구조입니다.

반면 맞춤형 MP는 본사에서 따로 자문서비스를 제공하지 않는 대신 추가적인 자문수수료도 부과되지 않습니다. 고객님이 원하시는 투자상품이나 현재 유행하고 있는 상품을 맞춤형 MP를 통해 매수가 가능하지만 FA는 판매수수료만 수취할 수 있습니다. 최근 다이렉트로 금융상품을 가입하는 비중이 늘어나면서 판매수수료는 매우 낮아진 상황입니다. 맞춤형 MP를 주로 제안하는 FA는 소득 측면에서 매우 불리할 수 있습니다.

★★★실제 두 분의 FA 실제 자산과 소득을 통해 살펴보겠습니다.

A 투자전문위원은 자문형 MP의 비중이 88%이고, 이중 대다수가 일반 MP입니다. 세제혜택이 없고 주식형 비중이 높은 일반 MP는 연금저축/퇴직연금 MP보다 자문수수료가 더 높습니다. 골든트리 자문형 MP를 통해 FA가 받게 되는 자문수수료와 판매수수료의 합이 평균 0.4%입니다. 하지만 A 투자전문위원은 0.61% 수수료를 수취하고 있는 상황입니다. 이는 대다수가 해외 ETF에 투자하는 인컴알파 MP, 글로벌ETF&리츠 MP로 이루어져 있어 가능한 것입니다.

반면 B투자전문위원은 맞춤형 MP 위주로 되어 있어 자산이 3배나 많지만 수수료 수취는 0.13%에 불과합니다.

자산(AUM) 100만원 당 수취하는 수수료가 5배가 차이가 나기 때문에 신규로 고객을 만나 투자제안을 할 때마다 수수료 수취 금액도 5배가 차이가 나게 되고, 이를 100억 기준으로 환산하면 6,100만원과 1,300만원으로 약 4,800만원 가량 차이가 발생합니다. 월 소득으로는 513만원과 111만원으로 400만 원 이상 벌어지는 것입니다. 이 금액 차이는 신규고객을 확보하려는 노력, 만나서 상담하는 과정에 까지 영향을 미칠 정도로 큽니다. 고객에게 1억 투자상품을 제안하면 61만원과 13만원 차이가 발생하는 것입니다.

골든트리투자자문의 자문형 MP는 2025년에도 꾸준한 성과를 기록하고 있습니다.

자문형 MP의 경우 초회면담(AP) 때 상담만 충실히 진행되면 이후 관리는 골든트리투자자문 본사에서 100% 담당해서 진행합니다.

보다 쉽게, 보다 효과적으로 자산관리 비즈니스를 하고 싶은 분들은 골든트리투자자문으로 언제든지 연락 주세요.

감사합니다.